权益投资

组织架构和投资流程

民生通惠资产管理公司采取了投研一体的模式来组建专业团队。我们认为目前基金公司和资产管理公司普遍采取成立投资和研究两个部门,通过日常交流紧密相连,形成一体化。

优点:(1)投资模式成熟,可借鉴的经验多。(2)研究保持相对独立性,和投资相互制衡;部分研究员的培养以行业专家为导向,专注于对某些行业的研究。(3)在股票池设定的范围内,投资经理进行行业配置和个股选择,多数资产管理公司会强调投资经理的持仓和股票池的符合度要占到60%-75%。投资经理对研究起方向引导的作用。

弊端: (1)股票池的绩效考核不纳入投资经理的绩效考核中,多数投资经理的股票池入库存在走形式,股票讨论不深入;投资经理的前十大股票超额利润不显著。(2)多数公司倾向于内部人才提拔,但是研究员在做基金经理初期行业覆盖不全面,投资经验缺少。

经过充分论证,民生通惠资产管理公司采取了投资研究部门合二为一的模式,我们认为投研体系的建设要充分考虑事前,事中和事后的流程控制,在控制风险的情况下以效率最高和业绩最大为前提。投研一体有利于提高投资研究的效率和人才全面培养:简化股票池入库和出库的手续,提高效率,及时将研究成果转化成投资成果。

通过对股票池共同构建以及不同级别的分层管理,使得股票池不仅仅成为投资经理软性约束,也成为经验丰富的投资经理的研究共享平台。


民生通惠资产管理公司另一个较为独特的投资流程是一二级会议制度。一级会议制度由资产负债管理委员会组织召开,制定公司总体投资思路及指导原则。二级会议制度的特点是会议分成执行会议,修正性会议和评估会议。将风险控制贯穿在投资流程中。

权益投资

权益投资部一直信奉“研究、交易策略和资金管理相结合”的投资思路,在独特的投资机制和优秀的团队的推动下,以投资收益最大化为目标,致力于进行高效率和高收益的股票投资,同时结合各类新兴金融市场工具,夯实投资成果,为在各种宏观经济环境下都能取得骄人的业绩而努力。

注册送彩金不限id大全认为投资能力包括四个内容:

投资前的情景分析:宏观经济和资本市场的阶段性分析。找到投资的内在逻辑和以及发生意外情况的对策。

投资风格和投资标的选择:投资经理根据自己的投资风格,在情景分析的前提条件下,构造投资组合,并根据市场环境、行业发展状况、股票的期望收益与风险等因素进行投资组合的优化。

交易策略的制定和执行:①买入理由是否成立;②为自己设立最大的损失容忍度;③一定时间窗内最低的回报要求。 标准的宽严,时间周期的长短,可因人而异,但必须在投资之前设定,定期检查。设立标准的目的,是给自己改正错误的理由和机会

资金管理:资金管理与交易纪律相联系,避免人为心理干扰情况下对资金的无效使用。

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